一句话商业模式：功率半导体IDM龙头，覆盖设计、制造、封测，产品用于消费、工业与汽车。
护城河评估：IDM一体化与功率器件工艺积累构成较宽护城河，国产替代地位稳固。
央企背景治理规范，资本开支持续、分红较稳定。
PE约66倍，PB约2.9倍，市值约689亿，资产规模大、负债可控。
毛利率与规模优势明显，盈利受半导体周期影响但基础扎实。
PE约66倍、PB约2.9倍，估值中性偏高。
龙头地位提供质量溢价，估值折扣一般。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 75 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 75 | 良好 |
| 财务值 | 20% | 70 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 65 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 70 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 38 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 64.3 | 普通 |