铁建重工（688425）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：隧道掘进机（TBM）、特种装备

护城河评估：掘进机全球龙头，技术+央企背景

二、管理层与资本配置

中国铁建系，治理规范

三、财务健康

盈利稳定，负债率适中

行情参考（2026-08-16）：现价 4.14 元，总市值 约220.81 亿元，PE(TTM) 15.78，PB 1.20。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

毛利率约30%，净利率约15%

五、估值与内在价值

PE约16倍，PB 1.2倍，估值低

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 15.8 / PB 1.20 / 股息 — → 估值分 74（合理偏低）｜PE15.8 偏低；PB1.20 很低

六、安全边际

低估值，安全边际较好

七、风险信号

八、综合评分