一句话商业模式：军工集成电路供应商，产品用于国防装备的高可靠模拟与存储芯片。
护城河评估：军工电子资质与认证壁垒高、客户粘性强，但下游订单受军费节奏影响，护城河较宽。
国资背景治理规范，资本配置稳健、注重分红。
PE约74倍，PB约1.5倍，市值约73亿，资产负债低估值得关注。
毛利率高，盈利受军工订单节奏波动，质量较好。
PE约74倍偏高，但PB约1.5倍不高。
军工稀缺性与低PB提供一定保护。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 65 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 60 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 62 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 58 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 42 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 56.2 | 普通 |