佰维存储（688525）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：存储模组与封测（eMMC、SSD）

护城河评估：存储模组，国产存储链

二、管理层与资本配置

技术团队，存储周期

三、财务健康

盈利波动，负债率偏高

行情参考（2026-08-16）：现价 242.00 元，总市值 约1141.19 亿元，PE(TTM) 28.89，PB 13.31。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

毛利率约20%，净利率波动

五、估值与内在价值

PE约29倍，PB 13.3倍

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 28.9 / PB 13.31 / 股息 — → 估值分 46（合理）｜PE28.9 中性；PB13.31 过高；中市值1141亿

六、安全边际

估值中性，周期波动大

七、风险信号

八、综合评分