一句话商业模式：工业X射线智能检测装备，用于锂电、铸件与半导体检测。
护城河评估：X射线源与成像算法有技术壁垒，国产替代逻辑清晰。
技术型管理层，研发投入持续，资本配置较稳健。
PE约110倍、PB约7.1倍，总市值约243亿，资产负债表尚可。
毛利率较高，但净利率受研发与销售费用摊薄。
PE百倍以上偏贵，估值包含高成长预期。
高估值削弱安全边际，需业绩持续兑现。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 72 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 60 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 62 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 62 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 18 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 52.8 | 偏弱 |