一句话商业模式：研发销售盆底康复、磁刺激等康复医疗器械，覆盖医院与康复机构
护城河评估：康复细分领域品牌与渠道积累较深，医生使用习惯形成一定转换成本
专注主业、研发投入稳定，资本配置稳健，未见激进并购
总市值约四十一亿元，PE约二十四倍、PB约二点四倍，财务杠杆较低
毛利率较高、净利率稳健，属轻资产医疗设备模式，盈利质量尚可
PE二十四倍处于医疗器械合理区间，PB偏低，估值相对温和
估值不贵且现金流稳定，具备一定下行保护，需关注集采扰动
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 82 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 65 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 70 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 68 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 68 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 59 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 67.4 | 普通 |