一句话商业模式：制造半导体刻蚀设备关键零部件，供应国内主流设备厂商
护城河评估：刻蚀零件精度要求高、认证周期长，客户粘性与壁垒较强
管理层深耕半导体零部件，产能扩张有序，资本配置较合理
总市值约一百八十二亿元，PE约一百三十二倍、PB约十点八倍
毛利率与净利率均较高，受益国产设备放量，盈利质量良好
PE约一百三十二倍、PB近十一倍，估值已充分反映成长
高估值下安全边际有限，依赖半导体设备国产化持续兑现
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 78 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 58 | 普通 |
| 财务值 | 20% | 60 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 60 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 58 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 18 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 52.7 | 偏弱 |