万达轴承（920002）

一、业务与经济护城河

一句话商业模式：精密轴承（汽车+风电+工程机械轴承）

护城河评估：轴承细分+机器人丝杠概念，有一定技术积累

二、管理层与资本配置

治理规范，管理层较稳健

三、财务健康

PE53，盈利增长，负债适中

行情参考（2026-08-16）：现价 53.64 元，总市值 约34.17 亿元，PE(TTM) 53.24，PB 4.50。数据来源：腾讯行情，财务数据以公司最新年报/季报为准。

四、盈利能力 / 盈利质量

轴承盈利稳定，机器人题材加持

五、估值与内在价值

PE53.2/PB4.5，估值偏高

估值分（自动计算 · 基于腾讯行情快照）：PE 53.2 / PB 4.50 / 股息 — → 估值分 22（偏贵）｜PE53.2 过高；PB4.50 偏贵；小市值波动风险

六、安全边际

题材溢价高，安全边际不足

七、风险信号

八、综合评分