一句话商业模式：主营钢铁冶炼用耐火材料，提供耐火制品及整体承包服务。
护城河评估：高温材料配方与钢企配套关系形成中度壁垒，切换成本尚可。
民营管理层深耕耐材行业，成本控制较好，分红较为稳定。
总市值约十五亿元，市净率仅一点五倍，资产较实、负债可控。
市盈率约十八倍，毛利率中等，盈利与钢铁产量相关。
市盈率十八倍、市净率一点五倍，估值在耐材行业中偏低。
低市净率提供较实的下行保护，安全边际相对充足。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 74 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 50 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 68 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 64 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 58 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 71 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 63.5 | 普通 |