一句话商业模式：提供航空信息化与开源软件相关服务，靠项目与授权、定制服务收费。
护城河评估：行业软件有客户粘性但规模小、竞争者多，护城河中等偏窄。
小型软件服务商，资本配置记录有限，需关注盈利持续性。
PE_ttm 约 44 倍、PB 约 2.2 倍，总市值约 12 亿，估值偏高。
项目制收入波动大、毛利率中等，盈利质量一般。
PE 偏高、PB 中性，估值偏贵。
估值与盈利不匹配，安全边际不足。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 60 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 45 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 50 | 偏弱 |
| 盈利力 | 15% | 48 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 52 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 43 | 偏弱 |
| 综合分 | 100% | 48.6 | 偏弱 |