一句话商业模式：研发销售运动营养食品与健康食品，通过电商与运动渠道触达消费者。
护城河评估：运动营养细分品牌有一定认知度与配方积累，但赛道进入门槛不高。
管理层具行业与渠道经验，品牌投入积极，分红回报中规中矩。
PE 约 27 倍、PB 1.53、总市值 12.77 亿元，低 PB 显示账面资产较厚。
消费品牌毛利率较高，净利率受营销投放强度影响较大。
27 倍 PE 与 1.53 倍 PB 组合在消费股中属合理，估值不激进。
低 PB 提供缓冲，品牌与现金回款尚可，安全边际中性偏正面。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 80 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 55 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 60 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 58 | 普通 |
| 管理层 | 15% | 58 | 普通 |
| 安全值 | 20% | 59 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 60.2 | 普通 |