一句话商业模式：内蒙古区域乳制品企业，涵盖牧草种植、奶牛养殖到乳品加工销售。
护城河评估：区域品牌与奶源有一定壁垒，但规模远逊龙头，全国化难度大。
家族式管理层，产业链一体化投入大，资本配置效率一般。
总市值约十六亿，PE 约二十二倍、PB 二倍，估值处于中性区间。
乳业净利率本就偏薄，原奶价格周期直接影响毛利，盈利稳定性一般。
PE 二十二倍、PB 二倍，估值合理，缺乏明显折价。
估值中性、行业竞争激烈，安全边际只能算中等。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 80 | 良好 |
| 护城河 | 20% | 50 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 52 | 偏弱 |
| 盈利力 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 55 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 65 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 57.9 | 普通 |