一句话商业模式：镁钙系耐火材料制造商，产品用于钢铁与建材高温窑炉。
护城河评估：耐火材料具一定资源与配方壁垒，但下游钢铁景气主导，护城河中等。
管理层经营稳健，资本配置偏产能与分红。
PE_ttm约19倍、PB约1.5倍，总市值约15亿，估值偏低、财务平稳。
毛利率中等，盈利随钢铁开工率波动。
PE与PB均不高，估值具吸引力。
低估值提供一定下行保护。
| 维度 | 权重 | 估分 | 评价 |
|---|---|---|---|
| 业务值 | 10% | 62 | 普通 |
| 护城河 | 20% | 48 | 偏弱 |
| 财务值 | 20% | 58 | 普通 |
| 盈利力 | 15% | 52 | 偏弱 |
| 管理层 | 15% | 52 | 偏弱 |
| 安全值 | 20% | 71 | 普通 |
| 综合分 | 100% | 57.2 | 普通 |